Die apoBank bleibt bei europäischen Aktien zurückhaltend positioniert. Chancen sieht sie vor allem in der gezielten Auswahl einzelner Unternehmen, nicht in einem pauschal positiven Urteil über die Region, so Edith Theile, Senior Portfoliomanagerin der apoBank.
Die US-Midterm-Wahlen rücken näher, doch für die Aktienmärkte dürfte in den nächsten Wochen eine andere Frage wichtiger sein: Können die Unternehmen die hohen Gewinnerwartungen erfüllen? Darin sieht Dr. Stefan Schüder, Senior Specialist Economics der apoBank, den entscheidenden Test für das weiterhin konstruktive Marktumfeld.
Der Nasdaq erreicht neue Rekordstände, doch innerhalb des Technologiesektors, wie auch im gesamten Aktienmarkt, zeigt sich eine größere Dispersion. Für Anleger ergeben sich daraus Chancen. Zugleich lohnt ein genauer Blick auf wirtschaftliche Abhängigkeiten, die trotz breiter Streuung bestehen können, so Clemens Berendt, Lead Portfoliomanager bei der apoBank.
Die Renditen der Staatsanleihen steigen sowohl in den USA als auch in Europa – aber aus unterschiedlichen Gründen. Während in Amerika hohe Staatsschulden bei steigenden Zinsen Sorge bereiten, sind es in Europa vor allem politische Unsicherheiten, die zu steigenden Laufzeitprämien beitragen. Was das für Anleger bedeutet, führt Jonas Krettek, Investmentstratege der apoBank, aus.
Nach Jahren extrem niedriger Zinsen haben sich die Vorzeichen am Rentenmarkt geändert. Steigende Renditen haben kurzfristig zu Kursverlusten geführt, zugleich aber die Ertragsperspektiven deutlich verbessert. Anleihen liefern wieder spürbare laufende Erträge und können Portfolios stabilisierend ergänzen, so Clemens Berendt, Lead Portfoliomanager von der apoBank.
Die US-Notenbank steht kurz vor einer weiteren Leitzinserhöhung, zugleich dürfte es aus unserer Sicht der letzte Schritt dieses Zyklus sein. Die Fed folgt damit vor allem den Erwartungen der Märkte und weniger einer zwingenden ökonomischen Notwendigkeit, so Björn Ohl von der apoBank.
Der Markt rechnet mit einer weiteren Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) sowie mit weiteren Schritten nach der September-Sitzung. Die apoBank erwartet dagegen nach der bevorstehenden Sitzung eine geldpolitische Pause, so Björn Ohl, Ökonom der apoBank.
Der DAX wirkt 2026 auf den ersten Blick stabil, doch hinter dem Index verbergen sich sehr unterschiedliche Gewinner und Verlierer. Während einige Industrie- und Technologiewerte stark zulegen, stehen die deutschen Autobauer deutlich unter Druck, vor allem mit Blick auf China, so Timo Steinbusch, Leiter Portfoliomanagement der apoBank.
Der KI-Boom entwickelt sich zunehmend zu einem kapitalintensiven Infrastrukturthema. Milliardeninvestitionen in Rechenzentren, Chips, Energieversorgung und Netzinfrastruktur verändern auch den Markt für Unternehmensanleihen. Für Anleger rücken Finanzierungsquellen, Laufzeiten und versteckte Konzentrationsrisiken stärker in den Fokus, sagt Timo Steinbusch, Leiter Portfoliomanagement der apoBank.
Die diesjährige Notenbankkonferenz in Jackson Hole rückt näher. Für die Finanzmärkte steht dabei weniger das offizielle Konferenzthema im Vordergrund als die Frage, ob die US‑Notenbank an ihrem Kurs festhält oder neue Signale sendet. Unsere Einschätzung fällt dabei bewusst dovisher aus als die aktuelle Markterwartung, so Björn Ohl von der apoBank.
Gold glänzt – in der Schmuckkassette genauso wie im Portfolio. So die gängige Meinung. Doch erfüllt das Edelmetall seine Funktion als Krisenwährung eigentlich noch? In der aktuellen Folge des apoBank-Podcasts Kurs & Kompass erläutert Klaus Niedermeier, Leiter Investment Strategie, warum das Institut trotz der aktuellen Kursrücksetzer langfristig an weitere Wertsteigerungen bei Gold glaubt.
Zwischen der Euphorie über KI-getriebenes Wachstum und der Sorge vor scharfen Marktkorrekturen erleben die Kapitalmärkte derzeit einen Spannungsbogen, der viele Anleger verunsichert. Wie sollten man in diesem Umfeld agieren?
